출처:
https://kr.investing.com/news/economy-news/(%EB%B6%84%EC%84%9D)-%EB%A9%94%EB%AA%A8%EB%A6%AC%EB%B0%98%EB%8F%84%EC%B2%B4-%EC%8B%9C%EC%9E%A5,-%EA%B3%B5%EA%B8%89-%EB%B6%80%EC%A1%B1%EC%9C%BC%EB%A1%9C-'%EC%B4%88%EC%8A%88%ED%8D%BC-%EC%82%AC%EC%9D%B4%ED%81%B4'%EC%97%90-%EC%A7%84%EC%9E%85-57456
(분석) 메모리반도체 시장, 공급 부족으로 '초슈퍼 사이클'에 진입
* 메모리 반도체, 공급 병목현상 나타나 공급 부족
* 글로벌 반도체 매출, 올해 57% 증가 전망 – 노무라증권
* 유통업체들 "공급 부족으로 출하 심각하게 지연돼"
서울, 1월31일 (로이터) - 글로벌 메모리 반도체 시장이 '초슈퍼 사이클'로 진입하고 있다. 스마트폰, 인공지능, 무인 자동차, 사물인터넷 등 데이터 저장 반도체에 대한 수요는 급증하고 있는 반면 기업들이 더욱 작으면서도 기능이 많은 반도체 개발에 집중하면서 공급 병목현상이 나타나고 있기 때문이다.
지난해 메모리칩 기준물 평균 가격은 26~31% 올랐으며, 반도체 회사들과 애널리스트들은 올해에도 공급이 부족해 가격 급등세가 지속될 것으로 전망하고 있다. 노무라 증권의 CW 청 애널리스트는 "올해 D램 산업이 '슈퍼 사이클'이 아닌 '초슈퍼 사이클'에 진입할 것"이라고 내다봤다.
D램은 스마트폰이나 컴퓨터에 탑재되는 단기 데이터 처리 및 저장 메모리칩이다.이에 따라 반도체 탑재 기기 제조업체들은 안정적인 반도체 공급량을 확보하기 위해 분주히 움직이고 있으며, 유통업체들은 출하가 심각하게 지연되고 있다고 전했다. 반면 반도체 회사들은 엄청난 순익을 누리고 있다.세계 최대 반도체 회사인 삼성전자는 갤럭시노트7 폭발 사태에도 불구하고 반도체 사업부의 지난해 4분기 영업이익이 4조9500억원으로 사상최대치를 기록했다고 발표했다. 또한 지난 12개월 동안 삼성전자의 주가는 77% 급등했다. 전세원 삼성전자 메모리반도체 사업부 전무는 실적 발표 후 "4분기 말 D램 재고 물량이 전분기에 비해 크게 줄었다"고 밝혔다.
삼성전자는 재고 수준을 정확히 밝히지 않았지만, 일부 애널리스트들은 지난해 12월 말 기준 삼성전자의 D램 재고 물량이 1주일 분량도 채 안 되는 수준으로 1년 전의 약 1개월 분량에 비해 크게 감소했을 것으로 추측했다.
BNP는 글로벌 NAND 플래시 메모리칩 재고도 채 1주일 분량이 안 남았을 것으로 추측했다.
NAND 메모리칩은 장기 데이터 처리에 사용되는 반도체다.원전 사업 실패에 따른 재정적 이유로 핵심 반도체 사업부 지분을 일부 매각할 계획인 도시바는 NAND 메모리칩 주문이 소화할 수 없을 정도로 밀려들고 있다고 밝혔으며, SK하이닉스는 현재로서는 주문 물량을 맞추고 있지만 올해 내내 글로벌 시장에서 전반적으로 NAND 메모리칩 공급량이 달릴 것이라고 예상했다.화웨이와 ZTE 등 중국 스마트폰 제조업체들은 반도체 공급과 관련해 답변을 거부했으며, 알리바바 의 자회사인 스마트폰 제조업체 메이주는 스마트폰 런칭이나 출하 계획에 아무 지장이 없다고 전했다.메이주 측은 로이터에 "공급업체들과 어느 때든 3개월 이상의 공급량을 담보한다는 장기 계약을 맺었다"고 설명했다.
하지만 유통업체들은 공급량이 부족해 출하가 심각하게 지연될 수 있다고 경고했다.미국 소재 부품 유통업체인 푸숀월드와이드의 토베이 고너만 부사장은 "유통시장에서 공급량을 확보하려는 업체들이 많다. 가끔 계약 가격에 프리미엄을 듬뿍 얹어주는 경우도 있다"고 설명했다.
그는 이어 일부 반도체는 출하가 8~12주 지연되고 있으며 심한 경우에는 출하 날짜가 아예 정해지지도 않는다고 전했다.이에 따라 반도체 가격은 더욱 상승할 전망이다. 노무라 증권은 글로벌 반도체 시장 매출이 올해 1160억달러로 전년비 56.7% 증가하며 사상최대치를 기록할 것으로 예상했다.
SK하이닉스는 "고객들이 상반기 계약 협상 때 가격을 인상하려 하지 않았지만, 결국 훨씬 높은 가격에 협상이 마무리 됐다. 하반기가 돼도 가격이 크게 내려가지 않을 것이란 전망에 재고부터 확보해 놓겠다고 결정한 것"이라고 전했다.
◇ 반도체 산업, 투자가 관건
삼성전자는 다른 경쟁업체들보다도 먼저 새로운 기술에 대대적으로 투자한 만큼 메모리 반도체 시장이 '초슈퍼 사이클'에 진입하면 가장 큰 이득을 보게 될 전망이다. 삼성전자는 특히 데이터 서버 등에 사용되는 첨단 저장 시설에 쓰이는 3D NAND 반도체 투자에 주력해 왔다.
SK하이닉스는 기술 면에서 삼성전자보다 1년 정도 뒤처져 있지만, 올해 중으로 삼성전자를 따라잡을 수 있다고 밝혔다. 도시바는 3D NAND 기술에 있어서 삼성전자에 비해 몇 개월 정도 뒤처져 있다.
삼성전자의 한 경쟁업체 관계자는 "삼성전자가 이처럼 우위를 누릴 수 있는 것은 순전히 투자 덕분이다. 애널리스트들에 따르면 올해 삼성전자가 3D NAND 개발에 투자할 규모는 우리 회사의 1년치 총 자본지출(capex)보다도 많다"고 전했다.
삼성전자는 지난해 반도체 사업부 자본지출로 10조6000억원을 투자했고, 올해 지출 계획은 아직 발표하지 않았다.차세대 기술로의 전환은 막대한 비용이 들 뿐 아니라 생산 병목현상도 초래한다.BNP는 2016~2017년 반도체 부문 자본지출이 4년 전과 비교해 80% 증가하겠지만 이러한 투자에 대한 수익은 줄어들 것이라고 전망했다. 이어 올해 10억달러를 지출해도 출하 증가량은 2012~2013년 같은 금액을 지출했을 경우의 3분의 1에 지나지 않을 것이라고 설명했다.
삼성전자는 글로벌 NAND 반도체 공급량이 30% 가량 증가할 것으로 전망한 한편 노무라 증권은 수요량이 42% 증가할 것으로 내다봤다.푸숀월드와이드의 고너만 부사장은 "반도체 회사들은 무엇을 누구에게 팔지 선택할 수 있을 뿐 아니라 가격도 한층 인상할 수 있다. 모든 기업들의 선망의 대상이 아닐 수 없다"고 전했다.그는 이어 "뿐만 아니라 어떤 부문에 생산을 주력할 지 선택할 수 있는 호사도 누리고 있다. 이들이 생산을 주력하지 않는 제품은 공급량이 부족해질 것"이라고 밝혔다.
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