(Bloomberg) - 지난 토요일 오마하에서 열린 Berkshire Hathaway Inc.의 연례 회의에서 Warren Buffett은 자신의 지분을 삭감하겠다고 밝힌 후 Apple Inc.를 칭찬했습니다.

버크셔는 1분기 말 아이폰 제조사의 보유액이 1,354억 달러로 연말의 1,743억 달러보다 줄었다고 보고했습니다. 버크셔가 이전 분기에 애플 주식 일부를 매각했음에도 불구하고 이 움직임은 회의가 진행되면서 빠르게 가장 큰 주제 중 하나가 되었습니다. 

매각에도 불구하고 버핏은 버크셔가 소유한 "훌륭한" 기업인 아메리칸 익스프레스(American Express)와 코카콜라보다 애플이 "훨씬 더 낫다"고 오마하에 모인 수천 명의 군중에게 말했다. 그는 뭔가 극적으로 변화하지 않는 한 애플은 여전히 ​​최대 규모의 투자를 유지할 것이라고 말하면서 세금 영향이 매각 동기를 부여했음을 암시했습니다. 버핏은 아이폰이 역대 최고의 제품 중 하나일 수 있다고 덧붙였다.

애플은 20억 달러의 독점금지 벌금, 중국에서의 판매 부진, 10년에 걸친 자동차 프로젝트 취소 등 수많은 역풍에 직면해 있습니다. 올해 회사 주가는 약 5% 하락했다.

이번 매각으로 버크셔의 현금 자산은 3월 말 기준 1,890억 달러로 늘어났습니다. 금리 인하가 불확실하고 인플레이션이 여전히 높으며 지정학적 위험이 많은 현재 시장 상황을 고려할 때 버핏은 현금을 축적하는 데 신경 쓰지 않으며 분기 말까지 2000억 달러에 도달할 수 있다고 말했습니다.

현금 보유자는 또한 높은 이자율로 혜택을 받아 전년도 같은 분기의 11억 달러에 비해 19억 달러의 이자 수익을 얻었습니다.

버크셔의 현금 더미는 대규모 거래가 부족한 가운데 증가했습니다. 버핏은 토요일에 회사의 "바늘을 움직일" 최근 인수를 찾지 못했다고 말했습니다. 투자자들도 이를 주식 시장에 대한 그의 견해를 나타내는 신호로 받아들였습니다.

스미드 캐피털 매니지먼트(Smead Capital Management)의 빌 스미드 최고투자책임자(CIO)는 “버핏은 현금을 비축하고 있기 때문에 주식시장이 약세를 보이고 있다”고 말했다. "그는 회사 전체를 매수할 기회가 없거나 주요 시장에서 30% 이상의 매도세가 발생하지 않는 한 그 자금을 적용하지 않을 것입니다."

다음은 버크셔의 연례 회의 및 수익에서 얻은 몇 가지 주요 내용입니다.

수입 이익

제조업체, 주택 건설업체, 보험회사, 소매업체 등을 포함하는 이 대기업의 기업 집합은 연초 미국 경제가 여전히 강세를 유지했다는 신호로 전년 대비 39% 증가한 112억 달러의 영업 이익을 창출했습니다. 

보험 사업의 개선된 결과는 지난해 같은 기간의 9억 1100만 달러에 비해 26억 달러의 수익을 올리며 증가에 도움이 되었습니다. 버크셔는 자동차 보험사인 가이코(Geico)의 세전 이익이 19억 3천만 달러로 두 배 이상 증가했는데, 이는 평균 보험료 인상과 청구 건수 감소를 반영한 ​​것이라고 버크셔는 수익 보고서에서 밝혔습니다. 지난해 몇 분기 연속 적자를 낸 뒤 지난해 흑자 전환했다.

버핏은 가이코에 대해 “아직 해야 할 일이 있지만 그 동안 우리는 위축되지 않을 것”이라고 말했다.

버크셔의 철도 사업부인 BNSF는 이전 기간보다 수익이 8.3% 감소했다고 보고했는데, 이는 "비즈니스 믹스의 불리한 변화"와 유류할증료 수익 감소 때문이라고 버크셔는 말했습니다. 

기후, 산불

버크셔의 PacifiCorp는 오레곤과 캘리포니아 전역에 퍼진 산불로 인해 세전 추정 손실액이 24억 달러에 달했다고 기록했습니다. 버크셔는 수익 보고서에서 이 중 약 17억 달러가 미지급 상태로 남아 있다고 밝혔다.

PacifiCorp는 이번 화재로 인한 책임 청구에 직면해 있으며 오레곤과 캘리포니아에서 원고가 청구한 손해배상액은 1분기 말 현재 약 70억 달러에 달했다고 버크셔는 말했습니다. 연례 회의에서 버핏의 후계자이자 버크셔 비보험 사업부의 부회장인 그렉 아벨(Greg Abel)은 지난 주에 제출된 300억 달러에 대한 추가 청구를 지적했지만, 그는 이를 기존 소송에 대한 "증분 청구"라고 설명했습니다.

99세의 나이로 11월에 세상을 떠난 버핏의 오랜 비즈니스 파트너인 찰리 멍거의 부재로 인해 회의는 멍거의 유명한 신랄한 한 줄의 하이라이트 장면을 담은 추모 영화로 시작되었습니다.

버핏은 두 사람이 골프와 테니스를 언급하면서 "무슨 일이든 즐거웠지만" "실패한 일을 하면서 더 많은 즐거움을 누렸다"고 말했습니다.

어느 순간, 버핏은 아벨을 향해 실수로 아벨을 “찰리”라고 불렀고, 젊은 참석자가 멍거와 함께 하루 더 보낼 수 있다면 무엇을 하겠느냐는 질문에 대답했습니다. 버핏은 다른 날과 똑같이 썼을 것이라고 대답했다. 

버핏은 멍거에 대해 “그는 정신을 차리고 어디든 갔기 때문에 99세에도 세상에 관심이 있었을 뿐만 아니라 세상이 그에게 관심을 가졌다”고 말했다.

계승

버핏은 승계 문제가 반복적으로 제기되면서 하루 종일 자신의 죽음을 언급했습니다. 억만장자 투자자인 그는 버크셔의 주주들에게 회사의 미래가 양호하다고 확신했습니다. 그는 기업을 “매우 잘” 이해하고 있는 아벨이 버핏이 없을 때 그의 자본 배분을 맡아야 한다고 말했습니다.

"Greg나 Ajit 같은 사람이 있는데 왜 나한테만 만족하나요?" 버핏은 버크셔의 보험 운영 담당 부회장인 아지트 자인(Ajit Jain)도 언급하며 말했다. “정말 잘 됐어요.”

버핏은 또한 스티브 잡스를 대신한 팀 쿡 최고경영자(CEO)의 강력한 리더십을 언급하면서 애플의 리더십 변화를 계속 촉구했다.

2000년 처음 회의에 참석한 Ocean Park Investments의 설립자이자 최고 투자 책임자인 J. Dennis Jean-Jacques는 “버핏은 회사의 구조가 제대로 갖춰져 있음을 매우 분명히 했습니다.”라고 말했습니다. 이사회와 관리자가 구조를 그대로 유지하도록 주주들에게 요청합니다. 그들은 똑똑한 사람들이며 CEO에게 편지를 보내 일이 잘못되고 있음을 알리는 것을 두려워하지 않습니다.”

파라마운트 글로벌

버크셔는 파라마운트 글로벌(Paramount Global)의 포지션도 손실을 보고 매각했으며 투자에 대한 책임은 자신에게 있다고 덧붙였다. 시청자가 기존 TV에서 온라인 서비스로 이동하면서 회사는 어려움에 직면했으며 현재 인수 협상의 대상입니다. 

버핏은 “이 모든 일은 나 혼자 해냈다”고 말했다. 

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최근 몇 달 동안 한국에서 글로벌 은행과 헤지펀드의 활동에 대한 감시가 강화되면서, 당국은 먼저 빌려주지도 않고 주식을 파는 관행인 적나라한 공매도를 근절하기 위한 조치를 강화했습니다. 사진작가: 조성준/Bloomberg , Bloomberg

(블룸버그) -- 한국 금융감독원은 지금까지 9개 글로벌 투자은행의 2,112억원 상당의 불법 공매도 거래를 적발했다고 밝혔으며, 지난해 말 시작된 조사에 대한 최신 공식 업데이트를 제공했다.

금융감독원이 발표한 브리핑에 따르면, 이름이 공개되지 않은 9개 은행은 164개 주식을 집단적으로 매도하면서 대부분 절차상 규정을 위반했다고 한다. 이 문제와 관련하여 다른 5개 은행도 계속해서 조사하고 있습니다.

9개 은행 중 2개 은행은 이미 금융당국으로부터 과징금을 선고받았으며, 자본시장법 위반 혐의로 검찰에 회부됐다고 금감원 함용일 수석부행장이 금요일 기자들에게 말했다. 감시당국은 나머지 7개 은행에 대해서도 과징금을 검토할 계획이다.

최근 몇 달 동안 한국에서 글로벌 은행과 헤지펀드의 활동에 대한 감시가 강화되면서, 당국은 먼저 빌려주지도 않고 주식을 파는 관행인 적나라한 공매도를 근절하기 위한 조치를 강화했습니다. 공매도는 많은 시장에서 여전히 합법이지만 신흥 아시아 국가에서는 강력한 개인 투자자들이 종종 주가 하락의 원인을 공매도로 비난하는 등 논쟁의 여지가 있는 정치적 문제입니다.

더 읽어보기: 한국이 공매도를 금지한 이유와 향후 조치: QuickTake

유럽에 본사를 둔 은행들은 미국에 본사를 둔 은행들에 비해 더 많은 위반 행위를 저질렀으며, 조사 대상인 대부분의 거래는 홍콩 사무소에서 이루어졌다고 함씨는 말했습니다. FSS 관계자들은 이달 말 홍콩을 방문하여 글로벌 은행들에 공매도 관련 한국의 규정을 업데이트할 계획입니다.

그는 “지금까지 9개 은행의 적나라한 공매도 거래는 대부분 차입 주식 수 부족 등 재고 관리와 관련된 것”이라고 말했다. 대부분의 위반 사항은 미공개 정보의 이용이나 형사처벌 대상이 되는 기타 불공정 거래 관행과 관련이 없습니다.

FSS에 따르면, 당국의 조사를 받고 있는 14개 은행은 국내 해외 기업 공매도 거래의 90%를 차지했다.

당국은 지난 11월 이러한 관행이 "만연하다"고 설명하면서 2024년 6월 말까지 모든 형태의 공매도를 금지했으며, 일부 투자자들은 이러한 조치가 글로벌 펀드들 사이에서 시장의 매력을 떨어뜨릴 것이라는 비판을 불러일으켰습니다.

동시에, 한국이 팬데믹 시대에 금지 조치를 부분적으로 해제하고 코스피 200 지수 주식에 대한 공매도 재개를 허용한 2021년 5월 이후 주요 글로벌 투자 은행의 모든 ​​공매도 활동을 조사하기 위해 특별팀이 구성되었습니다. 그리고 코스닥 150 지수.

국내 글로벌 은행의 공매도 거래 대부분은 최종 고객과의 스왑 계약 헤징을 목표로 한다고 금감원은 밝혔다.

규제 당국은 또한 불법 거래를 식별하는 데 도움이 될 수 있는 공매도를 모니터링하는 플랫폼을 개발하고 있습니다. 지난 11월 부과된 금지 조치는 6월 말까지 유지될 예정이지만 최근 윤석열 총장은 전자 감시 시스템이 마련될 때까지 제한 조치가 유지될 것이라고 밝혔습니다.

이번 조사는 당국이 지난 10월 두 개의 글로벌 은행이 총 560억 원에 달하는 거래에서 공매도 규정을 “상습적이고 고의적으로” 위반했다고 비난한 이후에 이뤄졌습니다. 지난 12월, BNP Paribas SA와 HSBC Holdings Plc는 공매도와 관련된 청구로 인해 규제 당국으로부터 벌금을 부과 받았습니다.

올해 3월에는 HSBC 홍콩지사와 트레이더 3명이 검찰에 기소됐다. UBS Group AG가 인수한 Credit Suisse도 벌금형을 선고받았다고 이달 초 한국 현지 언론이 보도했습니다.

©2024 블룸버그 LP

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이번 주 글로벌 원자재 시장에서 주목해야 할 5가지 주요 차트

Thomas Biesheuvel, Elizabeth Elkin 및 William Mathis   ,   Bloomberg News

, Bloomberg에서 편집한 National Grid ESO 데이터

(Bloomberg) - BHP Group Ltd.는 경쟁사인 Anglo American Plc와의 제휴 제안에 대한 지지를 얻기 위해 노력하고 있지만 대규모 거래의 실제 가치를 계산하는 것은 다소 까다로울 수 있습니다. 미국 천연가스 가격이 연속 하락세를 이어갔습니다. 그리고 밀 거래자들은 농작물에 대한 미국 농무부의 최신 추정치를 주시할 것이며 북미 지역의 성장 시즌이 시작됨에 따라 곡물이 특히 관심을 끌 것입니다.

이번 주가 시작되면서 글로벌 원자재 시장에서 고려해야 할 5가지 주목할만한 차트는 다음과 같습니다.

채광

앵글로 아메리칸에 대한 BHP의 제안은 390억 달러 규모의 거래로 선전되었지만 그보다 훨씬 더 복잡합니다. BHP가 Anglo에게 먼저 남아공의 두 주요 사업을 주주들에게 분할하여 그 톱라인 숫자의 상당 부분을 제거하도록 요청하기 때문에 실제 제안은 상당히 낮습니다. 일단 해당 작업이 완료되면 앵글로 보유자들은 결국 이 두 사업체를 소유하게 되고 나머지 앵글로를 위해 현재 약 250억 달러 상당의 BHP 주식을 대량으로 얻게 될 것입니다.

 

천연 가스

이전에 비정상적으로 온화한 북미 겨울 수요 감소로 인해 하락했던 미국 천연가스 가격이 이제 회복되고 있습니다. 4월은 10월 이후 처음으로 월간 상승세를 보이며 4년여 만에 가장 긴 연속 하락세를 기록했습니다. 시장에서는 곧 더운 날씨가 도래할 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 가정과 기업이 가스 화력 발전소에 세금을 부과하는 에어컨을 가동함에 따라 가스 수요도 함께 늘어날 것으로 예상하고 있습니다.

 

밀

이번 주 곡물 거래자들은 미국 정부의 최신 추정치를 기다리고 있기 때문에 세계 밀 공급이 가장 중요한 관심사가 될 것입니다. 북반구에서 재배 시즌이 시작됨에 따라 올해 작물 규모에 대해 여전히 많은 질문이 있으며, 금요일에 마감되는 USDA의 세계 농업 공급 및 수요 추정 보고서는 주요 곡물의 생산 및 재고에 대해 어느 정도 밝힐 것입니다. 전 세계 밀 재고량은 러시아의 우크라이나 전쟁과 기타 지정학적 문제, 주요 생산 지역의 기상 악화로 인해 지난 몇 년 동안 감소했습니다. 이러한 문제가 지속된다면 밀은 수요와 공급 사이의 긴축에 직면할 수 있습니다.

 

기름

미국이 최근 수요 및 공급 전망을 발표하면서 2024년에 얼마나 많은 석유가 소비될 것인지에 대한 에너지 전문가들 간의 의견 차이가 이번 주에 주목을 받을 것입니다. 미국과 전 세계의 수요와 공급을 살펴보는 에너지정보청(EIA)의 4월 단기 에너지 전망은 국제에너지기구(International Energy Agency)와 석유수출국기구(OPEC)보다 더 비관적이었다. 석유 거래자들은 최신 월간 보고서가 화요일에 발표될 때 이러한 약세 분위기가 우세할지 여부를 알게 될 것입니다.

 

재생에너지

영국의 해상 풍력 발전에 대한 10년 간의 투자는 성과를 거두고 있으며, 녹색 발전의 증가로 인해 화석 연료가 영국 전력망의 가장자리로 밀려나기 시작했습니다. 내셔널 그리드(National Grid) 데이터에 따르면 영국의 풍력 발전 단지는 지난 4월 가스 및 석탄 화력 발전소보다 두 배 더 많은 전력을 생산했는데, 이는 영국이 화석 연료보다 풍력에서 더 많은 전력을 얻은 이후 2분기 연속 이어진 것입니다. 이러한 추세는 영국이 10년 말까지 해상 풍력 발전 시설을 3배 이상 늘리려는 목표를 향해 노력함에 따라 더욱 가속화될 것입니다.

--Doug Alexander, Jordan Fitzgerald, Tarso Veloso 및 Julia Fanzeres의 도움으로.

©2024 블룸버그 LP